2024年３月期 第２四半期決算説明会 補足資料

2024年３月期 第２四半期決算説明会 補足資料

証券コード2588 / 東証スタンダード

株式会社プレミアムウォーターホールディングス

2023年12月８日（金）
 PWHDグループの今後の方針

株式会社プレミアムウォーターホールディングス（PWHD）は、宅配水メーカーとして効率的な製造・配送体制を構築しつつ、
収益力や営業力強化への投資として、3～5年程度の回収期間を見込みながら、積極的に提携・出資等を行っております。


PWHDグループ 宅配水事業の更なる推進
（PWHD及びPWHDの連結子会社）
関連会社
持株会社

提携・出資等
新規事業への取組み


関連会社

企画・管理
子会社

営業子会社
取次店
製造子会社

取次店



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 INEST株式会社との資本業務提携及び連結子会社の異動について

2023年11月15日開催のPWHD取締役会において、下記を決議しております（以下、「本件」といいます）。
① INEST株式会社（INEST）と資本業務提携契約を締結し、PWHDがINESTの株式を新規取得する。
② PWHDの連結子会社であるエフエルシープレミアム株式会社（FLCP）のA種優先株式発行及び第三者割当等により、
FLCPをINESTの100%連結子会社とする。

PWHDグループとしては、より強固な宅配水営業体制を構築することを目的として、
また、PWHDグループとINESTグループ双方にとってさらなる企業価値向上へと繋げるべく、本件の実施を決定しております。




※東証スタンダード市場上場

資本業務提携
株保有率 0％ ⇒ 37.8％


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 INEST株式会社の概要

事業内容

モバイルデバイスや新電力、ＯＡ機器等の各種商品の取次販売を
行う「法人向け事業」と、ウォーターサーバーやモバイルデバイス、イン
ターネット回線等の各種商品の取次販売を行う「個人向け事業」の
二本の柱を主要事業とし、マーケティングとセールスを通じた集客・販
売に関わるあらゆる業務をワンストップで提供している。


商号 INEST株式会社


設立 2022年10月


資本金 100百万円 ※2023年８月31日現在


上場市場 東証スタンダード（証券コード：7111）


決算期 ３月31日


所在地 東京都豊島区東池袋1丁目25-9


従業員数 360名 ※2023年３月31日現在（連結）



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 本件完了後の組織体制図
本件に関する取引完了後、2023年12月末時点（予定）での組織体制図は下記のとおりとなる見込みです。
INESTはPWHDの持分法適用関連会社となり、FLCPはINESTの連結子会社となります。




従来 本件取引完了後
2023年12月末頃(予定)


資本業務提携契約
販売店取次契約



37.8%
(議決権所有割合)

100%
(議決権所有割合)
100%
(議決権所有割合)




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 本件の狙い
本件の狙いとしては、PWHDグループ及びINESTグループにおいて、さらに全体として以下の点を考えております。

資本業務提携契約




37.8%
100%
(議決権所有割合)
(議決権所有割合)




PWHDグループとしての狙い INESTグループとしての狙い


 他社との資本業務提携で、より多くの販売機会の創出と、  人員増により既存の営業機会を十分に活用でき、売上・利益
グループ内の営業子会社の効率化促進を同時に実現する 規模の拡大を実現する
 営業固定費を削減し、顧客獲得数に応じた変動費とする  販売チャネルの多様化による顧客層拡大や、営業ノウハウの
ことで柔軟なコストコントロールを可能にする 充実化・提案力強化による顧客満足度向上を実現し、収益
 グループポートフォリオの最適化により利益率のさらなる向上、 力増強に繋げる
利益最大化を目指す  PWHDグループとの取引規模拡大に伴い条件改善を期待で
き、コスト効率化にも繋げる

全体としての狙い

 それぞれのグループで不足している販売チャネルの補完及び営業効率化を実現する
 両社のグループポートフォリオの最適化による利益最大化を目指す
 両社の成長拡大による、各社の企業価値向上、EPS最大化を目指す

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 本件の取引手法
本件は、PWHDがINEST株式を第三者割当増資の引受により取得することと、
INESTがFLCP発行のA種優先株式の割当てを受け、FLCPが自己株式を取得・消却することにより実施いたします。

◆PWHDによるINEST株式取得
従来 INESTが行う第三者割当増資の引受
2023年12月８日




0% 37.8%
(議決権所有割合) (議決権所有割合)



◆INESTによるFLCPの連結子会社化
従来 FLCPによるA種優先株式の発行・割当 FLCPによる自己株式取得・消却
2023年12月８日 2023年12月末頃(予定)




100% 0% 33.3% 66.7% 0% 100%
(議決権所有割合) (議決権所有割合) (議決権所有割合) (議決権所有割合) (議決権所有割合) (議決権所有割合)


自己株式取得



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 今後の成長イメージ
PWHDグループは、宅配水メーカーとして安心安全な天然水をより安価に、そしてより多くの方々に届けることを目指しており、
そのための営業・製造・配送体制の構築により、2023年9月末時点での保有顧客数は160万件になります。
今後も宅配水事業をさらに拡大させ、ウォーターサーバーの普及を促進し続けていくためには、
営業体制に関わる戦略がより一層重要であると考えております。
自社で完結せず、他企業との資本業務提携等を活用することにより、既存の営業組織の拡大及び効率化や、
見込み顧客との接点の増加、販売チャネルの多様化を行い、今後のさらなる保有顧客数拡大・企業価値向上を実現してまいります。
ブースやテレマ営業による 水源開拓・物流戦略による
顧客獲得 配送効率化



保有顧客数 利益率向上に 営業利益率・
実績
増加 向けた投資 営業CF改善




販売力強化に
今後の方針 配当強化
向けた投資




他企業との資本業務提携等により、双方の顧客満足度及び企業価値向上を実現できる体制の構築

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 本資料の取扱い上の注意


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＜お問い合わせ先＞
株式会社プレミアムウォーターホールディングス IR担当
メールアドレス：ir@premiumwater-hd.co.jp


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