業界初！投資信託の情報サービスとして「信託報酬控除前トータルリターン」を配信

平成 28 年 10 月 24 日
カブドットコム証券株式会社
（コード番号：8703 東証1部）
代表執行役社長 齋藤 正勝



業界初！投資信託の情報サービスとして「信託報酬控除前トータルリターン」を配信
～投資信託のコスト透明化によりフィデューシャリー・デューティーの高度化を推進～



カブドットコム証券株式会社は、投資信託の個別銘柄情報画面において、業界では初めて（※）となる信託報酬
控除前のトータルリターンの配信を 2016 年 12 月下旬（予定）より開始いたします。
株式会社三菱 UFJ フィナンシャル・グループ及び当社を含むその傘下子会社等を含めた企業グループ（以下、
MUFG グループ）では、「資産運用分野における MUFG フィデューシャリー・デューティー基本方針」（以下、MUFG
基本方針）を制定しており、資産運用分野におけるお客さま本位の商品説明・業務運営の一環として、投資信
託の投資家が負担するコストとして信託報酬を考慮したトータルリターンを配信することにより、より実態に合っ
た取引コストや運用パフォーマンスを明示いたします。
個人投資家の資産形成に適した銘柄選択、投資家利益の最大化を優先したサービス提供に資することで、
フィデューシャリー・デューティーの高度化・徹底を推進してまいります。



●投資信託個別銘柄情報画面での「信託報酬控除前トータルリターン」の配信について
トータルリターンとは、収益分配と値上がり益の推移を測定した数値です。通常トータルリターンは信託報酬控除
後の数値を表記することが多いですが、当社では、コストである信託報酬がトータルリターンに及ぼす影響を可視化
し、お客さまに投資信託で資産運用する際の運用コスト全てを把握いただけるよう「トータルリターン（信託報酬控除
前）」を下記条件で計算し掲載いたします。



《信託報酬控除前・控除後トータルリターン比較チャートのイメージ図》




・信託報酬（実質）は、モーニングスター株式会社にて目論見書をベースに計算しています。
・信託報酬（名目）に監査報酬や投資先ファンドの信託報酬などを開示ベースで具体的な数値として集計可能な範囲で算出してい
ます。具体的な数値として集計が可能でないファンドの場合、信託報酬（名目）と信託報酬（実質）は同数値となります。




カブドットコム証券 http://kabu.com 東証 1 部【8703】
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●「トータルリターン（信託報酬控除前）」計算方法について
「トータルリターン（信託報酬控除後）」の算出の基となる基準価額は、信託報酬（投資先ファンド含む）、監査費用
などの投資家が負担するコスト、投資家に支払われた収益分配金などは、既に控除されていますので、収益分配
金を受取時に全額再投資したものと仮定して、基準価額にプラスして計算しています。
「トータルリターン（信託報酬控除前）」は、トータルリターン（信託報酬控除後）に信託報酬（実質）をさらにプラス
して数値を算出しております。
簡略的な計算方法のため、実際の数値とは異なる可能性がございますので予めご了承ください。



●共同開発を行ったモーニングスター株式会社のコメント
日本の家計金融資産の 52％は現預金であり、米英に比べ株式・投信等の割合が低く、まだまだ改善の余地があ
ると思われます。そして、それは投資家だけに変化が求められるものではなく、「商品開発、販売、運用、資産管理
それぞれに携わる金融機関も、それぞれの役割・責任を果たす （フィデューシャリー・デューティー）」ことが求めら
れていると考えます。
投資家の手数料などのコストに対する意識も高まっており、 コストがパフォーマンスに与える影響も重視される
なか、今後も投資家目線での取り組みが増えていくお手伝いができれば幸いです。



（※）2016 年 10 月 24 日時点当社調べ

●証券投資は、価格の変動、金利の変動、為替の変動等により投資元本を割り込む恐れがあります。自動売買を
含むすべてのご注文は、必ず約定するものではありません。お取引の際は、目論見書、約款・規程集及び契約締結
前交付書面等をよくお読みいただき、商品特性やリスク及びお取引ルール等をよくご理解の上、ご自身のご判断で
無理のない資産運用を行ってください。
●各商品等へのご投資には、各商品毎に所定の手数料等が必要です。詳しくは当社の手数料ご案内ページ
（http://kabu.com/cost/）等をご参照ください。
●投資信託の購入は、基準価額の変動により元本を割り込み損失を被ることがあります。ファンドにより販売手数料
とは別に、信託報酬・解約手数料・その他手数料等を要するものがありますが、各ファンド別に要件・料率等が異な
りますので表示できません。お取引に際しては、目論見書（商品毎）および目論見書補完書面（投資信託）をよくお読
みください。
●掲載情報は 2016 年 10 月 24 日現在のものです。詳細および最新情報は当社ホームページ（http://kabu.com/）
にてご確認ください。
●ご意見・苦情について（当社以外の窓口）
特定非営利活動法人 証券・金融商品あっせん相談センター
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【金融商品取引業者登録：関東財務局長（金商）第 61 号】
【銀行代理業許可：関東財務局長（銀代）第 8 号】
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