「DAIWA-SSIAM Vietnam Growth Fund III L.P.」設立のお知らせ

2020 年 11 月 4 日
各 位
会社名 株式会社大和証券グループ本社
代表者名 執行役社長 中田 誠司
（コード番号 8601 東証・名証（第 1 部））




本日、DCI Vietnam Fund III Management Co., Ltd.、大和企業投資株式会社よりプレス
リリース「
『DAIWA-SSIAM Vietnam Growth Fund III L.P.』設立のお知らせ」を発表いたし
ましたので、ご報告申し上げます。




以 上
 2020 年 11 月 4 日
各 位
DCI Vietnam Fund III Management Co., Ltd.
大和企業投資株式会社



「DAIWA-SSIAM Vietnam Growth Fund III L.P.」設立のお知らせ



大和証券グループの大和企業投資株式会社（以下、「大和企業投資」）は、子
会社 DCI Vietnam Fund III Management Co., Ltd.を通じて、ベトナム最大手
の証券会社である SSI 証券グループと共同で、アジアで好調な経済成長を続け
る ベ ト ナ ム の 未 上 場 企 業 を 中 心 に 投 資 を 行 う 「 DAIWA-SSIAM Vietnam
Growth Fund III L.P.」
（以下「3 号ファンド」 ）を組成したことをお知らせいた
します。3 号ファンドは大和証券グループ及び SSI 証券、国内外投資家の出資
を得て運用を開始しており、今後は、高成長が期待されるベトナム企業に対し
更なる成長資金の提供及びハンズオン支援を推進し、投資先企業の企業価値増
大を通じて高い投資リターンの実現を目指してまいります。なお、3 号ファンド
は投資家からの出資を 2021 年 10 月まで受け入れる予定です。


記


１． 趣旨
2009 年 10 月、大和企業投資と SSI 証券グループは、出資コミットメント総
額約 28 百万米ドル(並行投資ファンドを含む)でベトナム未上場企業に投資を行
なうプライベート・エクイティ・ファンド（以下、 号ファンド」 「1 ）を共同で組
成しております。1 号ファンドは、2015 年までに投資先 5 社をすべてエグジッ
トした結果、良好なリターンを実現いたしました。両社は現在、後継ファンド
である DAIWA-SSIAM Vietnam Growth Fund II L.P. （以下、 号ファンド」
「2 )
を運用していますが、この 2 号ファンドは 1 号ファンドと同様にベトナム投資
に特化したプライベート・エクイティ・ファンドであります。2 号ファンドの出
資コミットメント総額は約 39 百万米ドル(並行投資ファンドを含む)であり、運
用期間は 2015～2023 年です。 号ファンドはベトナムの有望企業 7 社に投資し

---

ており、投資組入れを既に完了しています。
 ベトナムの 2019 年の人口は 1 億人をわずかに下回り、 世界で 15 番目に多く、
全人口の 70％以上が 15 歳から 64 歳までの生産年齢人口で、いわゆる人口構造
の黄金期であります。2011 年以降、GDP は堅調な伸びを示し、2012～2014 年
には約 5.2～5.6％、2015～2018 年には平均 6.4％を超える成長で、インフレ率
は年率 3％未満で安定しています。また 2019 年のベトナムの GDP 成長率は
7.02％と、9 年ぶりの高水準となっています。ベトナム政府は長期的な経済の安
定と持続可能性に常に注力しているため、ベトナム経済は今後とも着実な成長
が期待され、その経済成長に伴う中間所得者層の台頭による国内消費の増加、
海外からの直接投資先としての重要性の高まり及び輸出拡大に牽引され、今後
も安定した高い成長力が期待されます。


引き続きベトナムには有望な投資機会が豊富に存在することから、今般、2 号
ファンドの後継ファンドとして、引き続き SSI 証券子会社の SSI アセットマネ
ジメント社との共同運用による、ベトナムの未上場企業を中心に投資を行う 3
号ファンドを組成いたしました。


２． 投資対象、3 号ファンドの特長
3 号ファンドでは、ベトナムの大規模で若く増加の続く人口動態、中間所得者
層の増加、及び急速な都市化の進行に伴うライフスタイルの変化により、恩恵
がもたらされるセクターを中心に、高成長が期待されるセクターへの投資を行
います。消費財/消費サービス・セクターはその内の一つであり、同セクターの
中では飲食品関連、医薬品・ヘルスケア、住宅関連、小売、物流、教育関連、
メディアが特に有望であります。更にはベトナム政府が推進する国営企業の民
営化案件なども 3 号ファンドの有望な投資機会と考えております。


1 銘柄当たり 5～10 百万米ドルの投資に注力し、投資先企業に対しては、投
資先企業の経営支援・コーポレート・ガバナンス強化のため、シグニフィカン
ト・マイノリティ投資（10％~30%の出資比率）を原則とし、投資先企業に取締
役等を派遣し積極的なハンズオン支援を行うとともに、大和証券グループが有
する日本企業との強靭なネットワークを活用し、日本とベトナムの企業間のア
ライアンスも積極的に推進することによって、投資先企業に対する多様な支援
を行い、企業価値の増大を図って参ります
３． スキーム概要




（3 号ファンドの概要）
名称 DAIWA-SSIAM Vietnam Growth Fund III L.P.
無限責任組合員（GP） DCI Vietnam Fund III Management Co., Ltd.
運営期間 10 年
投資期間 5年


（無限責任組合員（GP）の概要）
名称 DCI Vietnam Fund III Management Co., Ltd.
設立日 2020 年 9 月 8 日
登記地 ケイマン諸島
株主 大和企業投資株式会社（100%）
代表者 下本 謙一


（大和企業投資の概要）
名称 大和企業投資株式会社
創業 1982 年 8 月
資本金 100 百万円
本社 東京都千代田区丸の内 1 丁目 9 番 1 号
株主 大和証券グループ（100%）
代表取締役社長 平野 清久
以 上