AGC「IR DAY 2022」建築用ガラス事業(欧米) 説明資料(4/4)

IR DAY 2022
建築用ガラス事業(欧米)




June 13, 2022
目次




◼ 事業概要

◼ AGC plus-2023 における重点課題

◼ 当社の強みと事業戦略

◼ 本日のまとめ




©AGC Inc. 2
目次




◼ 事業概要

◼ AGC plus-2023 における重点課題

◼ 当社の強みと事業戦略

◼ 本日のまとめ




©AGC Inc. 3
AGCグループにおける位置づけ
ライフサイエンス
1,152億円

建築用ガラス
フッ素・スペシャリティ 3,811億円
1,239億円
セラミックス・その他
794億円



クロールアルカリ・ウレタン 化学品 2021年度
3,904億円 6,308億円 売上高 ガラス
7,343億円
1兆6,974億円


電子
3,120億円
自動車用ガラス
3,511億円


電子部材
1,210億円 ディスプレイ
1,821億円 ※サブセグメント売上高は、外部顧客に対する売上高を使用しています


©AGC Inc. 4
建築用ガラス事業における位置づけ

建築用ガラス
(日本・アジア)



日本・アジア
1,202 億円

FY 2021
欧州
売上高 2,170 億円
3,811 億円
アメリカ
439 億円
建築用ガラス(欧米)
2,610 億円
*含む AGC Soda




©AGC Inc. 5
地域展開
◼ 欧州・南米で事業を展開
各地域における拠点数

アップストリーム アップストリーム
(フロート工場) (フロート工場)





Brazil












1 ダウンストリーム (加工, 物流拠点)
地域 拠点数

西欧 ~70
中欧 ~20
東欧 ~30


*注記: 黄色の丸の中の数字 (Ex. 1 ) はフロートライン数を示す ©AGC Inc. 6
地域別の売上高推移
◼ COVID-19感染拡大の影響から回復し、出荷は堅調に推移
◼ 欧州・南米の需要は今後も拡大
◼ 2021年に北米建築用ガラスの事業譲渡を実施
◼ AGC Soda*を通じてSolvay Soda Ash JVの株式譲渡を実施

地域別売上高 (億円)
3,000


2,500


2,000


1,500


1,000






2019 2020 2021 2022 e 2023 e

欧州 アメリカ **




*米国におけるソーダ灰販売小会社 **含む北米、南米、AGC Soda ©AGC Inc. 7
目次




◼ 事業概要

◼ AGC plus-2023 における重点課題

◼ 当社の強みと事業戦略

◼ 本日のまとめ




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事業運営方針


運営方針
WE LEAD THE WAY FOR A BETTER WORLD




社会的価値 経済的価値


社会的価値 経済的価値

持続可能な地球環境の 安心・健康な暮らしの
実現への貢献 実現への貢献 安定的に

安全・快適な都市インフラ
の実現への貢献
ROCE 10%以上
健全・安心な社会の 公正・安全な働く場の (2021年 ROCE 22.9%)
維持への貢献 創出への貢献


©AGC Inc. 9
AGC plus-2023 各事業の主要課題
事業 主要課題

ディスプレイ ・中国市場の需要増に対応、長期安定的な事業基盤を構築


クロールアルカリ・
・タイ、インドネシアでの増設を通じ、東南アジアの事業基盤を一段と強化
ウレタン

コア事業 フッ素 ・高付加価値化と事業領域拡大で、グローバルニッチ市場の需要取り込み
・スペシャリティ ・環境課題を事業機会に変える


業界再編を見据え構造改革を実施
建築用ガラス
・投資を最小化、生産集約などにより資産効率を高める
自動車用ガラス
・生産性改善とコスト削減を着実に進め、収益性を改善、キャッシュ創出力を強化



欧米事業の課題


建築用ガラス 主要市場での競争力強化により、長期安定的にキャッシュを
(欧米) 創出


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◼ 事業概要

◼ AGC plus-2023 における重点課題

◼ 当社の強みと事業戦略

◼ 本日のまとめ




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欧州の市場環境
◼ 景気変動の影響を受けることなく、年率2%以上で市場規模は拡大
◼ EU復興基金の中核を占める復興レジリエンス・ファシリティー(RRF: €672.5 billion) は「エネルギー
効率と建物の改修」を含む国家計画を通じて建物の改修を後押し

単位: Kton 西中欧のガラス需要推移 建設市場における新築・改修内訳
(2021年)
全世界 西欧


2021-25 CAGR
改築 新築
約. 2.0% 35% 35%
新築 改築
65% 65%



西欧での新築・改修推移




2018 2019 2020 2021 2022e 2023e 2024e

新築
New construction 改築
Renovation
出典: EUROCONSTRUCT 12/2021 (EU-19) 出典: 各種データをもとにAGCが推定


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市場構造の変化
◼ 西中欧の需給バランスは2018年レベルまで回復
◼ 良好な需給バランスを背景に販売価格は上昇傾向
◼ 供給量の増加は、資本コストやGHG排出量増加への懸念から抑制される見通し


需給バランス動向 ドイツのフロートガラス価格指数*

(FY2018のデータを100とする) (FY2015のデータを100とする)

























* ブルームバーグデータより作成 ©AGC Inc. 13
南米の市場環境
◼ 経済成長に伴い市場の拡大が見込まれる
◼ 南米での高いプレゼンスにより、市場の拡大を着実に捕捉

南米のガラス需要推移
4,000 2021-25 CAGR
約. 4%
3,500


3,000


2,500
Ktons




2,000


1,500


1,000 <AGCガラス・ブラジル社>
ブラジルにおいて品質、サービスの面で最も高い

評価を得ている
- ◼ 設立:2012年

2022e 2023e 2024e 2025e ◼ 設備:フロート窯2窯、コーター 1、ミラー 1

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戦略
WE LEAD THE WAY FOR A BETTER WORLD
主要事業でベストプレーヤーになる
経営資源の集中、イノベーション、最適サプライチェーンの構築により、各市場で最も信頼され、収益性のあるプ
レーヤーになることを目指します

統合化されたバリューチェーンアプローチ
私たちは、全ての市場でアップストリーム、ダウンストリームアプローチの最適化を続け、収益を最大化するとともに
景気変動に対する耐性を高めます

目的に沿った迅速なイノベーション
私たちは、製品、ビジネスモデル、プロセスに関するイノベーションのスピードと効率を向上させます。私たちは勝てる
領域でのイノベーションに集中します

サステナビリティ(持続可能性)のリーダー
私たちは、サステナビリティを原動力とした市場や技術の変革において、業界をリードする存在となります

ビジネスエクセレンス
私たちは、挑戦と勇気、そして継続的な改善へのこだわりを持つ文化を確立します

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私たちの戦略と強みの関係
戦略

統合化された 目的に沿った サステナビリティ
主要事業でベストプレーヤーになる バリューチェーン 迅速な (持続可能性) ビジネスエクセレンス
アプローチ イノベーション のリーダー




地域分散をさせ、 業界で最も統合化
業界随一の幅広 ビジネス
勝てる地域で されたバリュー ガラス技術のリーダー
い商品構成 エクセレンス
事業展開 チェーン




強み
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目次

◼ 事業概要

◼ AGC plus-2023 における重点課題

◼ 当社の強みと事業戦略
- 勝てる地域で事業展開
- 業界随一の幅広い商品構成
- 業界で最も統合化されたバリューチェーン
- ガラス技術のリーダー
- ビジネスエクセレンス

◼ 本日のまとめ

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勝てる地域で事業展開
◼ グローバルにシナジーを発揮しながら、勝てる地域で事業を展開
◼ 地域分散により、景気循環による需要変動リスクを地域間で相殺し、リスクを低減


欧州における事業展開 南米における事業展開

東欧
AGC
AGC
その他
その他

Brazil




中欧
西欧
AGC
AGC
その他 その他




フロートガラス製造拠点


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目次

◼ 事業概要

◼ AGC plus-2023 における重点課題

◼ 当社の強みと事業戦略
- 勝てる地域で事業展開
- 業界随一の幅広い商品構成
- 業界で最も統合化されたバリューチェーン
- ガラス技術のリーダー
- ビジネスエクセレンス

◼ 本日のまとめ

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業界随一の幅広い商品構成
欧州のおける製品ラインの数: AGC vs 競合 高付加価値製品の売上推移

高付加価値品 汎用品
AGC




AGC Company A Company B
Company C Company D Company E



AGC




AGC
外装用ガラス製品
Glass for exterior use 内装用ガラス製品
Glass for interior use 産業用ガラス製品
Glass for Industrial use



ベルギーにあるAGCテクノベーションセンターをはじめ、世界中のAGCグループ研究開発拠点と連携し、持
続可能な地球環境と安全で快適な暮らしに貢献する製品を開発


持続可能な地球環境の実現への貢献 安全・快適な都市インフラの実現への貢献




断熱ガラス 創エネガラス 防犯ガラス 内装用ガラス 遮熱ガラス

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業界随一の幅広い商品構成
安全・快適な都市インフラの実現への貢献
持続可能な地球環境の実現への貢献

FINEOTM glass = 真空断熱ガラス
Vacuum Insulating Glass (VIG)




• 環境・省エネは、これからの製品に求められる最重要課題
• VIGは、単板ガラスの厚みで三層ガラスと同等の断熱性能を持つ複層ガラス。このため、古い建物のエ
ネルギー効率を改善する”リノベーション”に適する



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目次

◼ 事業概要

◼ AGC plus-2023 における重点課題

◼ 当社の強みと事業戦略
- 勝てる地域で事業展開
- 業界随一の幅広い商品構成
- 業界で最も統合化されたバリューチェーン
- ガラス技術のリーダー
- ビジネスエクセレンス

◼ 本日のまとめ

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業界で最も統合化されたバリューチェーン
ア 西中欧 東欧 南米

プ •


ト フロートガラス フロートガラス、 ミラー、 コー

ー ト,、合わせガラス
ム 大板での販売

IGU (複層、三層、 真空

ウ 加工 断熱ガラス)、 強化ガラス
ン に加工して販売


リ 小口顧客への販売。1枚から
ー 物流 セットまで顧客ニーズに合わ
ム せて対応




• アップストリームからダウンストリームまで、市場の成熟度に合わせた強固なサプライチェーンを構築
• 溶解、成形、コーティング、加工までの幅広い製造能力と、お客様との緊密な関係、そして多彩な商
品構成から、顧客満足と売上の増加を実現


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内容

◼ 事業概要

◼ AGC plus-2023 における重点課題

◼ 当社の強みと事業戦略
- ローカルに展開する多国籍企業
- 業界で最も多彩な製品構成
- 業界で最も統合化されたバリューチェーン
- ガラス技術のリーダー
- ビジネスエクセレンスと勝利の文化

◼ 本日のまとめ

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ガラス技術のリーダー
安全・快適な都市インフラの実現への貢献

Global mobile network data traffic (EB per month)




レーザー処理

-30db -5db
断熱複層ガラス 電波透過率が向上
(30倍) Source: Ericsson Mobility report – Nov 2021


注記: db は信号の強さを示す




• ガラスは、表面処理を加えることで、建物の内外に電波を伝達する「障壁」、「経路」、「中継点」とし
て機能することが可能。ネットワーク通信量の爆発的な増加が見込まれる通信社会に貢献
• “WAVETHRUTM”は現場でのレーザー処理により、断熱窓での電波透過を可能にする



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ガラス技術のリーダー
持続可能な地球環境の実現への貢献

ハイブリッド溶解: 原料溶解のエネルギー源である天然ガスを、まずは電気に置き換え、
中期的にはさらに水素に置き換えていく
重油燃焼からの切り替え
プロセスの効率化 (技術, データ , プロセスコントロール)
1 Ton のガラスを溶解するのに必要なエネルギー




効率的な冷修
電気溶解の拡大
一部電力を使用した原料溶解 水素 / 酸素混合燃焼
ハイブリッドタンク
カレット比率の増加 + カレット予熱
= ハイブリッド車と同じアプローチ
新しい原料
CO2 を排出する




110% 天然ガス
エネルギー




100%
69%
12% 重油 目標:
-30%
2022 電気
2030 CO2*
2010 2020 9%
CO2 排出しない




グループ平均 グループ平均 目標
水素
エネルギー




• AGCグループで培った技術を活かし、2030年にCO2排出量 30%削減を達成する

* vs FY2020 ©AGC Inc. 26
ガラス技術のリーダー
持続可能な地球環境の実現への貢献



製品での
CO2排出量削減貢献




製造時排出
CO2





• 真空断熱ガラス、建材一体型太陽電池など、環境対応型新製品を多数開発
• 建築用ガラスは製品使用時に製造時排出量の10倍*のCO2排出削減に貢献



* 欧州建築用ガラス事業実績 ©AGC Inc. 27
内容

◼ 事業概要

◼ AGC plus-2023 における重点課題

◼ 当社の強みと事業戦略
- 勝てる地域で事業展開
- 業界随一の幅広い商品構成
- 業界で最も統合化されたバリューチェーン
- ガラス技術のリーダー
- ビジネスエクセレンス

◼ 本日のまとめ

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ビジネスエクセレンス

デジタルオペレーションとテクノロジーの
安全な職場と製品
リーダー

• 重篤災害撲滅 • プロセスのデジタル化により効率の追求
• 事業継続計画のプロフェッショナル化 • スマートファクトリー

顧客中心




ベストを尽くす従業員 サステナブルオペレーション



• 新しい技術の導入、デジタル化、マネージメントの交代... • 世界初のCO2排出ゼロフロート工場の実現
• 業務・プロセスの標準化 • 生産設備、ユーティリティー設備のエネルギー使用量削減




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ビジネスエクセレンス
損益分岐点の改善
10年で25% 低下
130%
• アップストリームとダウンストリームの最適な組み合わせ
Break Even Point




120%
• 生産ハブ構築によるサプライチェーンの最適化
損益分岐点




110%
• 継続的なコスト削減
100%
• 価格設定の最適化
90%
• 無駄のない組織
80%
• 新製品開発のためのバランスの取れた研究開発投資
70% を実施

































• ビジネスエクセレンスの実行により、損益分岐点を引き下げる
• 今後もビジネスエクセレンスの実行を通じて、景気変動に対する耐性と収益性を最大化し、製品と
生産プロセスの両面から持続可能な地球環境に貢献


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Appendix





EU リノベーションウェーブ
2030年までに低エネルギー効率の建物を改修するための重要な取り組み
EU 目標:
(1) 建物の改修率を少なくとも年率2-3%増加させる
(2) 2050年までにゼロエミッションビルディングを達成する


France Italy Spain
France Relance Ecobonus, Sismabonus and National Building
Superbonus Renovation Plan
€39.4 billion €6.8 billion €7.8 billion
€4.7bnが民間および公営住宅の 住宅や公共建築の改修に注力
€6.7bn が建物の改修に使用 エネルギー効率や耐震性の向上に (€6.8bn)
使用される。
• 学校 & 行政機関 €4 bn
• 個人住宅€2bn
• 公営住宅€0.5bn
• 企業 €0.2bn
€1bnを小規模な自治体や低所得
層に焦点を当てた”Regeneration
€3.9bnは学校や公営住宅に割り and Demographic Challenge”
€1.3bnは不動産投資支援に使用
当てられる プログラムに投じる
される


©AGC Inc. 32
ロシア事業
FY2021
ロシア・ウクライナの売上高比率 ロシア・ウクライナの営業利益比率

ロシア・ウクライナ ロシア・ウクライナ
2.2% 4.3%




AGC グループ AGC グループ
(除くロシア・ウクライナ) (除くロシア・ウクライナ)
(97.8%) (95.7%)


事業内容 拠点 従業員 営業資産

ロシア 建築用ガラス、自動車用ガラスの製造販売 Bor, Klin, Moscow
約2,000人 300億円以下
ウクライナ 建築用ガラス、自動車用ガラスの販売 Kyiv, Lviv


想定されるリスク リスクに対する対応

西中欧の天然ガス価格高騰 2月からエネルギーサーチャージを導入
天然ガスの長期ヘッジ契約
西中欧の経済の冷え込み 需要水準に合わせた生産能力管理
現時点において景気後退の兆候なし
ロシア経済の冷え込み 需要水準に合わせた生産能力管理
既に一部調整を開始


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真空断熱ガラス(VIG)の競争優位性



AGCグループ製品の強み
◼ 1つの例外を除き、他社製品と比較して優れたUバリュー

◼ 現地組み立てによりサプライチェーンが短い

◼ 高いコーティング品質

◼ 高い耐久性を持つシーリング

◼ 真空吸引口やゲッターが見えないため、意匠性が高い




©AGC Inc. 34
WaveAttoch vs WaveThru

1 屋外用ガラスアンテナ 2 ネットワークの投資をせずに
(透明な”ステルス”スモールセル) 屋内のネットワーク環境を改善




世の中の より高い周波数の電波を屋内に取り
都市部の密集地域をカバー
込む
ニーズ

新しいアンテナを設置する場所を見つ
けるのが難しく、設置にコストがかかる 電波は壁や窓で遮断されるため、屋内ま
課題 で電波を飛ばすには別のシステムが必要
規制により、都市部はスモールセルの
設置が制限されている


“ステルス”透明アンテナにより都会の
AGCの 屋内まで電波を飛ばす簡単なソリュー
景観を損なうことなく屋内外に配置で
提供価値 きる
ション




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ガラス技術のリーダー
持続可能な地球環境の実現への貢献




900 枚のソーラーパネルを導入し、ニアリー ゼロ・エネルギービルディング 風力発電設備を導入したSeneffe 工場
実現した ベルギー本社




• 本社や工場への電力供給にソーラーパネルや風力発電を活用



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◼ 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの
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む)は、現時点で入手可能な信頼できる情報に基づいて当社が
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